美元帝国处于衰落之中,是时候建立新经济体系啦

困难在于做出选择。我们生活在一个拥有广泛的经济,社会和政治思想的时代,但是,当世界上最重要的宏观经济投资者雷·达里奥(Ray Dalio)发表对货币市场的深入研究描述以及对美帝国的影响的前瞻性看法时,我们要做的就是倾听和学习。

根据雷说,是什么使帝国形成的?什么破坏了他们?

达利奥(Dalio)的布里奇沃特(Bridgewater)团队将时间跨到东方和西方。在欧洲,他们追踪了英国,荷兰和其他殖民大国。在亚洲,他们分析了中国朝代的来龙去脉。尽管政治超级生物(即蜂巢)的结构和组织原则在几千年中已发生了巨大变化,但人的本性和DNA却没有变化。

数据表明,帝国持续了大约200年。一切都始于教育,这将导致创新和生产竞争力。不断增长的军事力量由不断增长的财富提供资金,可以保护与主导力量相关的贸易和资金流动。在经历了近100年的上升和时间滞后之后,现任者被冠以储备货币的礼物-这是一种金融超级大国,使它可以印钞。但是,当这种超级大国被过度行使时,对教育和创新的投资逐渐减少时,债务循环就会累积,并使整个努力崩溃。生物群落被有效破坏。

这是达利奥研究中的帝国追踪,其中使用所讨论属性的平滑加权平均值来创建力量指数。请密切注意蓝色的美国,黑色的英国和红色的中国。

这是大量工作,浓缩为清晰的可视化效果。现在,由于美国必须与中国的崛起抗衡,因此它与一个拥有改善的基本属性(教育,创新)但还没有储备货币的国家竞争。储备货币允许其持有者凭空产生经济活动,而牺牲了世界其他地区。这使我们重新回到金钱上,这就是您阅读本文的原因。

帝国的超级有机体是从数百万个人类个体与他们形成的其他生物(如家庭,团队,公司和州)的相互作用中产生的复杂性而出现的(有关复杂性的真正表象,请参见我对Wolfram的理论的看法)。宇宙)。我认为很难创建一个描述复杂系统的确定性模型而不用方便的叙述来掩盖事实。但是我们做我们必须做的事情,最好是对真理有一个粗略的罗盘,而不是一无所有。

在查看帝国的货币部分时,Ray看到了“机器”的两个属性。第一个是定期的扩张/收缩业务周期,在信贷扩张及其违约的推动下,平均可持续五至十年。就像人体呼入呼出,金钱像波浪一样流入我们的口袋。

信用是一种动物,左撇子从后方变成了想象中的一切。

第二个见解是认识到主权资金的周期为50到100年。这是一个循环,在(1)坚硬的货币(如黄金)之间切换,它具有内在的可赎回价值并且是不信任的(即,可用于敌人之间的交易),(2)建立在与坚硬的货币挂钩的信用上的纸币和(3) )主权国家随意发行的法定货币。描述同一概念的另一种方法是说,金钱从物理上开始稀缺,然后在数字或合同上稀缺,然后完全丧失了稀缺性。

系统的熵,或者人类的天性,使我们从稀缺的资金转移到信贷,因为我们想要增长。我相信这与我们的大脑如何规避损失和多巴胺的奖励有关。我们将从未来作弊,只是今天的快乐。信誉是其自身的动物,抵押品不受限制地成为纯粹的想象力。一旦这种想象力泛滥并花在了少数人的充实上(例如公司股票回购),而不是金钱的安全性(例如全民医疗保健),您就会发生某种形式的革命或货币贬值,从而导致再次寻求稀缺。这是达利奥举例说明的方式:

如果您不急于查看上面的图表,该图表显示了1930年代以及2010-2020年期间货币基础在GDP中所占百分比的峰值,那么您就不必关注了。美国在设计上完全不受稀缺困扰,这使我们处于系统范式转变的边缘。上个月,政府一举印制了GDP的20%,并将在可预见的未来继续这样做。黄金和比特币的臭虫在他们的核心哲学前提下被证明是正确的,那就是,只要有政治上的便利,中央银行就将永远“欺骗”并产生更多的钱。如果您控制外国行为者冲向美元作为储备货币的影响,这已经反映在金价中。

如果我们回到达里奥(Dalio)对货币超级循环机的描述,我们的经济就在1930年代,由于财富和收入不平等,我们的政治分裂状态以及世界范围内日益增加的专制压力。但是,让我们列出后者,并专注于前者。总统富兰克林·罗斯福(Franklin Roosevelt)和凯恩斯主义者推动了美国社会福利体系和政府就业的最大扩张,以应对大萧条。政府赋予自己新的财政权力,并让司法机构(当时是一件好事)沉默,以花费,花费,花费来避免难以承受的危机。

两种日益增长的想法被用来证明中央银行当前的做法是正确的。一种被称为现代货币理论(MMT),它比凯恩斯主义者更进一步。凯恩斯主义者认为税收和债券发行应该是金钱在政府消费之前与政府义务联系在一起的一种机制。 MMT的支持者认为,货币,尤其是当它是储备货币并因此免受外汇压力的影响时,是幻影会计,应仅由政府发行以提供诸如普遍基本收入和医疗保健之类的社会服务。政策目标是充分就业。

虽然我可能会因个人偏见而歪曲摘要,但对我而言,看来核心目标是政府使用金钱来维持后期储备帝国的生活水平。达里奥(Dalio)的看法是,他将MMT称为“货币政策3”或MP3。

第二个想法被称为市场货币主义,由经济学家斯科特·萨姆纳,我的朋友戴维·西格尔和埃利泽·尤德科夫斯基倡导。如果您有一个小时的空闲时间,并且想要Yudkowsky与央行行长进行令人想像不到的,有想象力的对话,请阅读2017年的那篇文章,它预测了我们的未来。核心前提是,央行不应以利率或失业为目标,而是而是选择5%的长期名义GDP增长目标。如果您的实际GDP增长为2%,则需要3%的通货膨胀率。如果您的实际GDP增长为-10%,则需要通胀为15%。此外,这种影响每年都应持续存在,以便将错误校正为多年平均水平(例如,如果您想在10年内增长50%,那么如果您只做4%,则需要提高6%)去年,忽略了实际的复利算法)。

我们的经济是1930年代的领土,我们的政体处于分裂状态,全球范围内由于财富和收入不平等而引起的自动压力不断上升。

结果是,这个以NGDP为目标的系统中的经济参与者可以依靠经济增长的方式,至少在纸面上。为了在实践中实现这一点,自动售货机必须打印可变的通货膨胀率或通货膨胀率。印刷20%的GDP或具有负利率就可以了,只要它能实现5%的增长预期即可。由于法定货币只是数据库中的结构,因此其他所有内容都只是数学运算。

2020年将对上述逻辑进行精确测试。从长远来看,它是否有效,将通过实验观察。但我对此深有怀疑,并认为雷·达利奥(Ray Dalio)的文章为市场货币主义和现代货币理论与人类的悠久历史之间的必要桥梁提供了桥梁。

当然,我们可以在美国帝国后期进行信心游戏。我们可以从经济中解脱金钱并刺激就业,以减轻社会动荡,防止社会崩溃和另一场宪法危机。但是有一个循环,这是信任的循环。

身体稀缺性和实用性是一方面。您可以放心现在持有的闪亮金币,以及博物馆架子上的闪亮金币。有数千年的先例说拥有它是安全的。

数字稀缺性和实用性是另一方面。基于区块链的系统已经在比特币,以太坊等中重新创建了此类属性。尽管当今许多人都对这些系统保持警惕,但这很大程度上是由于骗子和黑客的悲剧破坏了公众对于长期有效的长期技术的感知,从而带来了短期利益。在分散的轨道上移动的数字资产是主权货币和实物金银的少数替代方案之一。它们不仅将从商业周期的崩溃中受益,而且将从宏观超级周期的更广泛的结局中受益。

从这个角度来看,中国迅速转向以区块链为基础的人民币是一场争夺全球霸权的故事。它需要将其储备货币存入加密生态系统。这将与已经使用的超过100亿美元的美元稳定币竞争。我们还可以推论得出的是,一旦资金真正流入区块链锚定的经济体,区块链本机软件和业务便会成千上万增长。早起的鸟儿有虫吃。

现在不是增量时间。现在不是适度节省成本或略微改善用户体验的时候了。现在是建设世界未来的时候。

原文链接如下,知识产权属于原作者,本文仅做简短翻译,如需了解更多信息,请查看原文。https://www.coindesk.com/american-empire-decline-time-new-economic-system

 

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